成長+權(quán)益雙賽道險資最新調(diào)研路線曝光
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發(fā)布 : 03-06
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盡管A股市場經(jīng)歷了跌宕起伏的走勢，但以長期投資為主要目標的險資機構(gòu)依舊在緊鑼密鼓地尋覓投資目標。3月4日，北京商報記者通過東方財富Choice數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，開年以來，119家險資機構(gòu)密集調(diào)研A股上市公司813次，不只此前大熱的科創(chuàng)領(lǐng)域，也涉及了通信、銀行等多個板塊。險資調(diào)研熱情持續(xù)高漲，反映出險資對今年市場的看好，有險企表態(tài)，2024年權(quán)益市場的機遇大于挑戰(zhàn)。放眼市場，險資2024年具備怎樣的投資機會？復蘇預(yù)期下，險資投資端的修復又有哪些展望？開年來參與調(diào)研近千次作為中長期資金的重要來源，險資在資本市場中扮演著重要的角色，其動態(tài)和策略備受市場關(guān)注。北京商報記者根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至3月4日，119家險資機構(gòu)進行了密集調(diào)研，調(diào)研次數(shù)達813次。從參與調(diào)研的險資機構(gòu)來看，養(yǎng)老保險公司參與上市公司調(diào)研最為積極。其中，平安養(yǎng)老險、太平養(yǎng)老在內(nèi)的多家公司調(diào)研次數(shù)均超過30次，長江養(yǎng)老、信泰保險也比較靠前。相較財險公司和保險資管機構(gòu)，今年以來，人身險公司依舊是調(diào)研“主力軍”。“人身險成為調(diào)研的‘主力’主要得益于其龐大的保費收入和長期穩(wěn)定的資金來源，作為資本市場的重要機構(gòu)投資者，人身險公司具備較強的風險承受能力和投資能力，能夠在權(quán)益市場中發(fā)揮重要作用。”中國信息協(xié)會常務(wù)理事、國研新經(jīng)濟研究院創(chuàng)始院長朱克力表示。哪些公司更為吸引險資機構(gòu)的目光？有多家上市公司獲險資調(diào)研機構(gòu)數(shù)超過10家，長春高新、三花智控、中際旭創(chuàng)等公司獲險資調(diào)研機構(gòu)數(shù)量居前。整體而言，從調(diào)研情況來看，險資調(diào)研涉及的行業(yè)包括通信、電子、輕工制造、計算機、國防軍工、環(huán)保等多個板塊。銀行板塊也是險資關(guān)注的重點之一，2024年開年以來，險資參與調(diào)研的上市銀行超過10家，包括上海銀行、蘇州銀行等。雖然調(diào)研不等于買入，但險企持續(xù)推進調(diào)研等動作釋放出了關(guān)注市場動態(tài)、尋求優(yōu)質(zhì)投資機會的信號。朱克力也表示，銀行、科創(chuàng)、制造等行業(yè)成為被調(diào)研的重點對象，原因在于這些行業(yè)在當前經(jīng)濟環(huán)境下具備較好的增長潛力和投資價值。比如，科創(chuàng)和制造業(yè)則是國家鼓勵發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，具備較高的成長性和創(chuàng)新潛力，符合險企長期投資的理念。通過深入調(diào)研這些行業(yè)，險企能夠更好地把握市場趨勢和行業(yè)動態(tài)，為未來的投資決策提供有力支持。一直以來，權(quán)益市場是險資大類資產(chǎn)配置的關(guān)鍵組成部分，從2023年險資的排兵布陣情況來看，截至2023年末，保險資金運用約27.67萬億元，較年初增長10.5個百分點。權(quán)益投資方面，全年股票和證券投資基金同比增長4.54%。投資端修復可期2023年，資本市場波動、利率震蕩下行，給保險公司帶來不小的業(yè)績增長壓力。以非上市險企為例，四成綜合投資收益率不足3%。保險資金作為長期負債資金，雖然在權(quán)益投資方面具有一定的配置難點，但在業(yè)內(nèi)人士看來，機遇與挑戰(zhàn)并存。人保資產(chǎn)副總裁、臨時負責人黃本堯則將2024年的時機總結(jié)為：“國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢將延續(xù)修復態(tài)勢，固收市場整體呈現(xiàn)利率震蕩下行、期限利差趨陡、信用風險收斂走勢，權(quán)益市場機會大于風險，五篇大文章層面將涌現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性投資機會。保險資金可主動把握時機，積極調(diào)整資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，提升資產(chǎn)負債匹配水平?！敝袊ｋU資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會微信公眾號近期發(fā)布的信息顯示，2024年一季度保險資產(chǎn)管理行業(yè)宏觀經(jīng)濟信心指數(shù)55.65，固定收益投資信心指數(shù)53.33，權(quán)益投資信心指數(shù)61.14。結(jié)合2024年全年及2024年一季度信心指數(shù)來看，保險機構(gòu)對今年宏觀經(jīng)濟和權(quán)益投資信心較高，對固定收益投資的信心呈現(xiàn)逐步回穩(wěn)的趨勢。那么，展望2024年，險資具備怎樣的投資機會？基于開年以來險資舉牌和調(diào)研情況，哪些板塊會被持續(xù)關(guān)注？“展望2024年，險資將面臨諸多投資機會。隨著經(jīng)濟復蘇預(yù)期的增強，市場將呈現(xiàn)更加多元化的投資格局?！敝炜肆Ρ硎?，在權(quán)益市場方面，新興產(chǎn)業(yè)、消費升級、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域?qū)⒊蔀殡U資關(guān)注的重點；在固定收益市場方面，優(yōu)質(zhì)債券和資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等也將為險資提供穩(wěn)定的投資回報，而隨著對外開放程度的不斷提升和金融市場的逐步成熟，險資還將有更多機會參與海外市場投資和國際合作；在投資端修復方面，險企將更加注重風險管理和資產(chǎn)配置能力的提升，以應(yīng)對市場波動和不確定性帶來的挑戰(zhàn)，并且隨著科技不斷進步和應(yīng)用場景拓展，險企還將積極探索利用大數(shù)據(jù)、人工智能等先進技術(shù)手段提升投資決策的科學性和精準性。有業(yè)內(nèi)人士表示，在行業(yè)復蘇預(yù)期下，險資投資端的修復展望可能會更加樂觀。中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜表示，首先，隨著經(jīng)濟的復蘇，保險公司的資產(chǎn)端收益有望提高，這將為險資投資提供更多的選擇和機會。其次，隨著監(jiān)管政策的逐步放開，險資投資將更加靈活和多元化，可以投資更多的資產(chǎn)類型和領(lǐng)域，如股權(quán)、債券、基金等。最后，隨著科技創(chuàng)新和綠色發(fā)展的不斷推進，險資投資也將逐漸向這些領(lǐng)域傾斜，以實現(xiàn)投資收益和社會責任的平衡。因此，在復蘇預(yù)期下，險資投資端有望迎來更多的投資機會和市場空間。北京商報記者 胡永新
